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人民币贬值,来浦爵金融就不怕不怕啦

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发表于 2015-8-20 10:46 | 显示全部楼层 |阅读模式
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2015-08-19
浦爵金融

                               
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2015年8月11日,人民币兑美元中间价报6.2298;上日中间价报6.1162,收报6.2097。人民币兑美元中间价下调幅度近2%,创历史最大降幅。11日中间价创2013年4月25日来新低,令人咋舌。
俗话说,盛极必衰,物极必反。此次人民币贬值也应了这句老话:在过去几年,央行过度重视维持人民币与美元的汇率稳定,而忽视了稳定人民币的有效汇率。在过去两年,这意味着人民币有效汇率升值过快。还有就是是央行仍在强力干预汇率中间价,造成中间价与收盘价的持续背离,这既使得汇率背离了市场供求所决定的水平,又不利于人民币远期市场的发展。

                               
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因为政府的宏观调控,一直以来,大量的外资在中国长期游弋,躺着赚钱。就如知名财经评论家叶檀所言,“从2005年汇改到现在,你啥也不干,就把美元换成人民币,现在(贬值前)换成美元,升值33%”。你大概听过一个笑话,说一个美国人到中国连吃带喝,走的时候把剩下的钱换成美元,一年等于白吃白喝。
不是不报,时候未到。这次人民币的贬值可以说是意料之中的事情。在中国新政的一些列经改政策中,人民币贬值相信也是这其中有步骤的一环。
那么作为一般投资者,在如此风浪之下,该如何投资,以应对人民币的贬值呢?
谨慎应对股市
历史上,人民币与A股走势在多数时候存在高度相关。在人民币升值的大趋势下,每一次人民币贬值都伴随着A股的下跌甚至大幅跳水。人民币走势与A股行情有关联的原因是,一方面,人民币贬值引发本币资产估值下降,导致金融、地产等相关板块走弱,拖累整体大盘;另一方面,人民币贬值预期一旦形成,将导致热钱流出,A股所处的流动性环境会迅速趋紧。
但是刚才也说了,这次贬值是经济改革的一个步骤,所以,人民币并不会出现卢布断崖式的跳水,所以并不会引起股市的恐慌,相反,人民币贬值,海外热钱做空A股的成本增加,反而会使A股趋于稳定。但于此中国股市乃至中国经济的多事之秋,A股未来何去何从恐怕未可定论。笔者依然建议您谨慎应对,保持仓位稳定,切不可冒进。
股权类投资——用发展的眼光看问题
刚才说了,人民币贬值并不是卢布断崖式的跳水,也不会持续很久,所以,很多中长线的投资模式依然是首选。在这其中,股权类投资更是首选中的首选,可以说是对抗人民币贬值诸多利器中皇冠上的明珠。因为新消费拉动内需是未来经济发展的主要方向。而股权类投资很大部分是面向新消费、新科技部分的。无论人民币如何贬值,企业的估值都是随市场规律而动,汇率和回报率都会挂钩变动。现在的贬值反而成就了股权类投资的洼地。

海外资产配置
海外资产配置可以说是对冲人民币的最佳方式。但是并不是说所有的海外资产配置都是可取的。在全球经济一体化的今天,人民币的贬值必定引发大量的连锁反应。浦爵金融CEO李勇志曾说“其实世界是平的,现在的边界已经越来越模糊了,大家思考财富管理的时候,思考自己生活、事业方面的提升,思考自己的理财的时候要有全球化视野,中国越来越大力度的走出去,在世界舞台上大显身手,每一位理财者以后真正让自己资产包变得非常的科学、合理、正确,财富管理将是重要的组成部分,如果没有这一块,未来也可能是重要的缺失”。

事实上,全世界各地的富裕人群,都会选择将部分资产配置在本国之外。这样做可以分散地域风险,最大限度在全球范围内享受经济成长的收益,让个人资产更好地保值和增值。
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